CBAM da UE: Impactos nas exportações de aço e alumínio da China

Introdução

O Mecanismo de Ajustamento de Carbono Fronteiriço da UE (CBAM) é uma política comercial climática de referência, concebida para evitar a fuga de carbono e garantir que os produtos importados com utilização intensiva de carbono suportam custos de carbono equivalentes aos dos produtores nacionais da UE ao abrigo do Sistema de Comércio de Emissões da UE (RCLE-UE). A partir de 2023, o CBAM executou uma fase transitória apenas de relatórios; a partir de 1 de janeiro de 2026, entrou no seu regime definitivo com obrigações financeiras faseadas até à plena implementação em 2034. Entre as seis categorias de produtos abrangidas, o aço e o alumínio são os dois segmentos mais afetados para os exportadores chineses.

A China é o maior produtor e exportador mundial de aço e alumínio. Uma parte destes produtos metálicos flui para os mercados da UE. O CBAM altera fundamentalmente as regras de concorrência: a competitividade comercial já não depende apenas dos custos de produção tradicionais, mas também das emissões de carbono incorporadas verificadas ao nível do produto. Este artigo analisa os impactos práticos do CBAM nos sectores de exportação de aço e alumínio da China, compara as pressões sectoriais específicas e descreve estratégias viáveis ​​para os exportadores de metais chineses.

Visão geral das regras do CBAM e cronograma de implementação

Mecanismo Central do CBAM

O CBAM exige que os importadores da UE entreguem certificados CBAM que correspondam às emissões de carbono incorporadas contidas no aço e no alumínio importados. O preço do certificado está vinculado aos preços do carbono do RCLE-UE. Se os produtores de países terceiros puderem fornecer dados reais verificados sobre as emissões, este valor real será utilizado para o cálculo. Sem dados de carbono válidos e verificados por terceiros, as autoridades da UE aplicam valores padrão de emissões conservadores, que geralmente resultam em responsabilidades com custos de carbono mais elevados.

Cronograma de implementação progressiva

• 2023–2025 (Fase de Transição): Relatórios trimestrais obrigatórios de emissões incorporadas, sem necessidade de pagamento. As empresas recolheram dados sobre a pegada de carbono e construíram sistemas de contabilidade internos.

• 2026–2033 (Fase Definitiva): As obrigações financeiras aumentam ano a ano, enquanto as licenças gratuitas do RCLE nacionais da UE são gradualmente retiradas.

• A partir de 2034: 100% de emissões embutidas sujeitas a cobranças CBAM; a atribuição gratuita aos produtores de aço e alumínio da UE foi totalmente eliminada.

Impactos diferenciados nas exportações de aço e alumínio da China

Setor Siderúrgico: Maior Intensidade de Carbono e Pressão Marginal

A maior parte do aço chinês depende da rota alto-forno-forno de oxigênio básico (BF-BOF), com altas emissões incorporadas. Sem dados verificados a nível local, aplicam-se fatores de emissão padrão da UE, aumentando drasticamente os custos dos certificados CBAM.

Os principais impactos incluem:

1. Custo final mais elevado para os compradores da UE: Taxas adicionais de carbono comprimem as margens de lucro. Parte dos custos pode ser transferida para os clientes da UE, enfraquecendo a competitividade dos preços face aos fornecedores de aço com baixo teor de carbono.

2. Encargo de conformidade: Os exportadores de aço devem estabelecer sistemas de monitoramento de carbono, coleta de dados e verificação de terceiros em nível de fábrica. As pequenas e médias siderúrgicas enfrentam custos fixos de conformidade mais elevados.

3. Ajuste da estrutura do produto: O aço de baixo carbono produzido via DRI ou rotas baseadas em sucata ganha vantagens no CBAM, enquanto o aço convencional à base de metal quente enfrenta barreiras crescentes.

As exportações de aço da China para a UE não são enormes em termos de volume total de exportações, mas o CBAM remodela o acesso ao mercado a longo prazo. Os compradores solicitam cada vez mais declarações de pegada de carbono antes de fazer pedidos.

Setor de Alumínio: Riscos de Emissões Impulsionadas pela Energia

A fundição de alumínio consome muita eletricidade. A sua pegada de carbono depende em grande parte do mix de energia utilizado para a eletrólise. As emissões incorporadas do alumínio variam amplamente entre a capacidade de baixo carbono baseada na energia hidrelétrica e as fundições baseadas na energia do carvão.

Principais impactos:

1. Grande lacuna de emissões: O alumínio movido a carvão carrega um nível muito elevado de CO₂, levando a pesadas cargas de CBAM. O alumínio produzido com energia renovável tem uma responsabilidade CBAM muito menor.

2. Pressão de rastreabilidade da cadeia de abastecimento: A contabilização do carbono deve rastrear as emissões de alumina, materiais anódicos e eletricidade a montante. A rastreabilidade total do carbono em toda a cadeia de valor do alumínio é complexa.

3. Reestruturação contratual: Os importadores da UE acrescentam agora cláusulas de custos CBAM nos contratos de vendas, partilhando ou transferindo as despesas de carbono de volta para os fornecedores chineses de alumínio.

Comparado com o aço, o alumínio tem uma faixa mais ampla de intensidade de carbono. Os produtores de alumínio verde podem transformar o CBAM num ponto de venda competitivo no mercado da UE.

Desafios comuns enfrentados pelos exportadores chineses de aço e alumínio

Custos de conformidade e verificação

O maior custo não produtivo provém do inventário de carbono, da validação de dados e de auditorias de terceiros acreditadas na UE. Muitas fábricas tradicionais de metal não possuem sistemas padronizados de contabilização de carbono. A coleta de dados confiáveis ​​sobre emissões de fornecedores de matérias-primas de nível 1 e nível 2 cria uma carga de trabalho de gerenciamento extra. Os pequenos exportadores podem sair do mercado da UE se os custos de conformidade não puderem ser recuperados.

Penalidade de valor de emissão padrão

A utilização de valores predefinidos da UE em vez de emissões reais verificadas resulta geralmente em emissões incorporadas exageradas. Isto cria um prémio artificial no custo do carbono para os exportadores que não concluem a verificação do carbono. Este é um dos riscos mais imediatos para as empresas metalúrgicas chinesas novas nos relatórios do CBAM.

Pressão de diversificação de mercado

Para evitar as tarifas de carbono da UE, muitas empresas chinesas de aço e alumínio estão a acelerar a diversificação do mercado em direcção ao Sudeste Asiático, ao Médio Oriente e à América Latina. A quota da UE nas exportações de metais da China poderá diminuir gradualmente, enquanto as linhas de produtos de baixo carbono visam cadeias de abastecimento verdes europeias premium.

Oportunidades criadas pelo CBAM

O CBAM não é apenas uma barreira comercial, mas também um catalisador para a descarbonização industrial.

1. Prémio de produto com baixo teor de carbono: O aço verde e o alumínio com baixo teor de carbono podem diferenciar-se nos contratos públicos da UE, especialmente para compradores de equipamentos de construção, automóveis e energias renováveis.

2. Melhor gestão de carbono: o CBAM incentiva as empresas metalúrgicas chinesas a desenvolverem capacidade de contabilização de carbono, o que também apoia o mercado interno de carbono da China e os requisitos ESG.

3. Atualização da cadeia de abastecimento: A procura por sucata de aço e alumínio reciclado aumentará, promovendo a transformação da economia circular na indústria metalúrgica da China.

Estratégias recomendadas para exportadores chineses de aço e alumínio

Estabelecer contabilidade e verificação de carbono na fábrica

Meça as emissões reais a nível da instalação, organize verificações de terceiros por verificadores reconhecidos pela UE e evite valores padrão punitivos. Crie rastreamento de dados de carbono cobrindo matérias-primas, consumo de energia e processos de produção.

Otimize o portfólio de produtos

Priorizar o desenvolvimento de aço à base de sucata e alumínio proveniente de fontes renováveis ​​para clientes da UE. Vendas separadas de produtos com alto teor de carbono para mercados não CBAM. Marcar claramente as classes de metal com baixo teor de carbono para compras ecológicas na UE.

Negociar termos CBAM em contratos comerciais

Adicionar cláusulas de alocação de custos CBAM nos contratos de vendas, definir quem arca com as taxas dos certificados, as despesas de verificação e os riscos de ajuste causados ​​pela flutuação dos preços do carbono no RCLE-UE.

Layout de mercado de equilíbrio

Manter o acesso ao mercado da UE para produtos metálicos premium com baixo teor de carbono, expandindo simultaneamente os mercados fora da UE para reduzir o risco de concentração.

Conclusão

O CBAM da UE traz mudanças estruturais ao comércio de aço e alumínio da China com a Europa. Os impactos a curto prazo são principalmente custos adicionais de conformidade e margens de lucro reduzidas, especialmente para o aço BF-BOF com alto teor de carbono e o alumínio à base de carvão. No longo prazo, o CBAM acelera a concorrência comercial global, passando da pura concorrência de preços para a concorrência pela pegada de carbono.

Os exportadores de metais chineses podem mitigar os riscos através da verificação do carbono, da atualização da tecnologia de baixo carbono e da diversificação do mercado. As empresas que construírem sistemas robustos de dados sobre carbono e lançarem produtos metálicos verdes manterão um acesso estável ao mercado da UE e capturarão novas oportunidades de comércio verde.