EU CBAM: 中国の鉄鋼とアルミニウムの輸出への影響

導入

EU 炭素国境調整メカニズム (CBAM) は、炭素漏出を防止し、EU 排出量取引制度 (EU ETS) に基づいて輸入炭素集約製品が EU 国内生産者と同等の炭素コストを負担できるようにすることを目的とした画期的な気候貿易政策です。 2023 年から、CBAM は報告のみの移行フェーズを実行しました。 2026年1月1日からは、2034年の完全実施まで段階的に金融義務を課す最終的な体制に入った。対象となる6つの製品カテゴリーのうち、中国の輸出業者にとって最も影響を受ける2つの部門は鉄鋼とアルミニウムである。

中国は世界最大の鉄鋼とアルミニウムの生産国であり、輸出国でもある。これらの金属製品の一部は EU 市場に流れます。 CBAM は競争ルールを根本的に変えます。貿易競争力はもはや従来の生産コストのみに依存するのではなく、検証された製品レベルに組み込まれた炭素排出量にも依存します。この記事では、CBAMが中国の鉄鋼およびアルミニウム輸出セクターに与える実際的な影響を分析し、セクター固有の圧力を比較し、中国の金属輸出業者にとって実現可能な戦略を概説します。

CBAM ルールの概要と実装スケジュール

CBAMのコアメカニズム

CBAM は、EU の輸入業者に対し、輸入鉄鋼およびアルミニウムに含まれる炭素排出量と一致する CBAM 証明書を提出することを義務付けています。証明書の価格は EU ETS 炭素価格に連動しています。 EU 以外の生産者が検証済みの実際の排出量データを提供できる場合、この実際の数値が計算に使用されます。有効な第三者による検証済みの炭素データがない場合、EU 当局は保守的なデフォルトの排出量値を適用するため、通常は炭素コスト負債が増加します。

段階的導入スケジュール

• 2023 ～ 2025 年 (移行段階): 埋め込まれた排出量の四半期報告が義務付けられ、支払いは不要です。企業は二酸化炭素排出量データを収集し、内部会計システムを構築しました。

• 2026 ～ 2033 年 (最終段階): 金融債務は年々増加する一方、EU 国内の無料 ETS 枠は徐々に廃止されます。

• 2034 年以降: 100% 埋め込み排出量は CBAM 料金の対象となる。 EUの鉄鋼およびアルミニウム生産者への無償割り当ては完全に廃止される。

中国の鉄鋼とアルミニウムの輸出に対する異なる影響

鉄鋼セクター: より高い炭素強度とマージン圧力

中国の鉄鋼のほとんどは、高炉 - 塩基性酸素炉 (BF-BOF) ルートに依存しており、排出量が多くなります。検証されたサイトレベルのデータがなければ、EU​​ のデフォルトの排出係数が適用され、CBAM 証明書のコストが大幅に上昇します。

主な影響は次のとおりです。

1. EU の購入者にとって陸揚げコストの上昇: 追加の炭素手数料が利益率を圧迫します。コストの一部がEUの顧客に転嫁され、低炭素鋼サプライヤーに対する価格競争力が弱まる可能性がある。

2. コンプライアンスの負担: 鉄鋼輸出業者は、工場レベルの炭素監視、データ収集、および第三者検証システムを確立する必要があります。中小規模の製鉄所は、多額の固定コンプライアンスコストに直面しています。

3. 製品構造の調整： DRIまたはスクラップベースのルートで製造された低炭素鋼はCBAMの下で利点を得る一方、従来の溶銑ベースの鋼は増大する障壁に直面しています。

中国のEUへの鉄鋼輸出は総輸出量としてはそれほど多くないが、CBAMは長期的な市場アクセスを再構築する。注文前に二酸化炭素排出量の申告を求めるバイヤーが増えています。

アルミニウム部門：電力による排出リスク

アルミニウムの精錬は非常に電力を消費します。その二酸化炭素排出量は、電気分解に使用される電力の組み合わせに大きく依存します。アルミニウムの埋設排出量は、水力発電ベースの低炭素発電所と石炭発電ベースの製錬所との間で大きく異なります。

主な影響:

1. 大きな排出ギャップ: 石炭を原料とするアルミニウムには非常に多くの CO₂ が埋め込まれており、CBAM の負担が重くなります。再生可能エネルギーで生産されたアルミニウムは、CBAM 負債がはるかに低くなります。

2. サプライチェーンのトレーサビリティのプレッシャー: 炭素会計では、上流のアルミナ、アノード材料、および電力からの排出を追跡する必要があります。アルミニウムのバリューチェーン全体にわたる完全なカーボントレーサビリティは複雑です。

3. 契約の再構築： EUの輸入業者は現在、販売契約にCBAMコスト条項を追加し、炭素費用を中国のアルミニウム供給業者に負担または転嫁している。

スチールと比較して、アルミニウムは炭素強度の範囲が広いです。グリーン アルミニウム生産者は、CBAM を EU 市場での競争力のあるセールス ポイントに変えることができます。

中国の鉄鋼およびアルミニウム輸出業者が直面する共通の課題

コンプライアンスと検証のコスト

最大の非生産コストは、炭素インベントリ、データ検証、および認定された EU 第三者監査から発生します。従来の金属工場の多くには、標準化された炭素会計システムがありません。ティア 1、ティア 2 の原材料サプライヤー全体で信頼性の高い排出量データを収集すると、追加の管理作業負荷が発生します。小規模輸出業者は、コンプライアンス費用を回収できない場合、EU 市場から撤退する可能性があります。

デフォルトの排出値ペナルティ

検証された実際の排出量の代わりに EU のデフォルト値を使用すると、通常、埋め込まれた排出量が誇張されることになります。これにより、炭素検証を完了できない輸出業者に対して人為的な炭素コスト割増が生じます。これは、CBAM 報告を初めて行う中国の金属企業にとって、最も差し迫ったリスクの 1 つです。

市場多様化の圧力

EUの炭素関税を回避するため、多くの中国の鉄鋼・アルミニウム企業は東南アジア、中東、ラテンアメリカへの市場多角化を加速している。中国の金属輸出に占めるEUのシェアは徐々に低下する可能性があるが、低炭素製品ラインはヨーロッパのプレミアムなグリーンサプライチェーンをターゲットとしている。

CBAMによって創出される機会

CBAM は貿易障壁であるだけでなく、産業の脱炭素化の触媒でもあります。

1. 低炭素製品のプレミアム: グリーンスチールと低炭素アルミニウムは、特に建設、自動車、再生可能エネルギーのハードウェア購入者にとって、EU の調達において差別化を図ることができます。

2. 炭素管理の改善： CBAMは中国の金属企業に炭素会計機能の構築を促し、これにより中国国内の炭素市場とESG要件もサポートされます。

3. サプライチェーンのアップグレード： スクラップ鋼とリサイクルされたアルミニウムの需要が増加し、中国の金属産業における循環経済の変革が促進されます。

中国の鉄鋼およびアルミニウム輸出業者に推奨される戦略

工場の炭素会計と検証を確立する

設置レベルで実際の排出量を測定し、EU が認める検証機関による第三者検証を組織し、懲罰的なデフォルト値を回避します。原材料、エネルギー消費、生産プロセスをカバーする炭素データ追跡を構築します。

製品ポートフォリオの最適化

EUの顧客向けにスクラップベースの鉄鋼と再生可能エネルギーを利用したアルミニウムの開発を優先する。高炭素製品の非 CBAM 市場への販売を分離します。 EU グリーン調達向けの低炭素金属グレードを明確にマークします。

商業契約におけるCBAM条件の交渉

販売契約にCBAMコスト配分条項を追加し、証明書手数料、検証費用、変動するEU ETS炭素価格によって生じる調整リスクを誰が負担するかを定義します。

バランスのとれた市場レイアウト

集中リスクを軽減するために非 EU 市場を拡大しながら、高品質の低炭素金属製品に対する EU 市場へのアクセスを維持します。

結論

EU CBAMは、中国の対欧州鉄鋼・アルミニウム貿易に構造変化をもたらす。短期的な影響は主に、特に高炭素BF-BOF鋼と石炭ベースのアルミニウムの場合、追加のコンプライアンス費用と利益率の圧縮です。長期的には、CBAM は、純粋な価格競争から二酸化炭素排出量競争への世界的な貿易競争を加速します。

中国の金属輸出業者は、炭素検証、低炭素技術のアップグレード、市場の多様化を通じてリスクを軽減できる。堅牢な炭素データ システムを構築し、グリーン メタル製品を発売する企業は、安定した EU 市場へのアクセスを維持し、新たなグリーン トレードの機会を獲得することになります。